Aile ofisleri özel şirket anlaşmalarına giderek daha fazla yatırım yapıyor40'ların sonundaki yakışıklı yöneticinin lüks bir limuzinin arka koltuğunda araba kullandığı ve akıllı telefon kullandığı yakın çekim.
Gilaxia | E+ | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC'nin Inside Wealth haber bülteninde, yüksek net değere sahip yatırımcı ve tüketicilere yönelik haftalık bir rehber olan Robert Frank ile birlikte yayınlandı. Üye olmak gelecekteki basımları doğrudan gelen kutunuza almak için.
Yeni bir ankete göre aile ofisleri giderek daha fazla özel sermaye fonlarını atlıyor ve özel şirketlerin hisselerini doğrudan satın alıyor.
Bastiat Partners ve Kharis Capital tarafından yapılan bir aile ofisi anketine göre, aile ofislerinin yarısı önümüzdeki iki yıl içinde “doğrudan anlaşmalar” yapmayı veya özel sermaye fonu olmayan özel bir şirkete yatırım yapmayı planlıyor.
Boyutları ve karmaşıklıkları arttıkça aile ofisleri kendi özel sermaye anlaşmalarını bulma ve müzakere etme konusunda daha özgüvenli hale geliyor. Yüksek net değere sahip ailelerin kurum içi yatırım ve hizmet firmaları olan aile ofisleri genellikle kendi şirketlerini kuran girişimciler tarafından kurulduğundan, genellikle benzer özel şirketlere yatırım yapmayı ve uzmanlıklarından yararlanmayı severler.
Rapora göre, ankete katılan aile ofislerinin yarısından fazlası (%52) diğer yatırımcıların öncülük ettiği sendikalar aracılığıyla doğrudan anlaşmalar yapmayı tercih ediyor; bu da “temkinli bir yaklaşım ve yerleşik sponsorların uzmanlığına güvenmeyi yansıtıyor.”
Rapora göre “Aile ofisleri yavaş yavaş özel pazarlarda ekonomik bir güç merkezi olarak kabul ediliyor.”
Daha fazla doğrudan anlaşma yapan aile ofisleri için en büyük zorluk, anlaşma akışı veya olası anlaşmaların hacmidir. Rapora göre çoğu anlaşma ya çekici ya da uygun olmadığından, aile ofisleri işe yarayan her anlaşma için 10 veya daha fazla anlaşma görebilir.
Aynı zamanda aile ofisleri gizliliklerini şiddetle koruyor ve kamuoyu tarafından büyük ölçüde bilinmemeyi tercih ediyor. Herkese açık bir profil olmadan, teklif tekliflerine veya bankacı çağrılarına dahil edilmeleri ve potansiyel yatırımları kaçırmaları pek olası değildir. Ankete katılan aile ofislerinin tam %20'si “kaliteli anlaşma akışının” öncelikli endişe kaynağı olduğunu belirtti.
Rapora göre çözümlerden biri, aile ofislerinin daha fazla halka açık profil geliştirmeye başlaması ve anlaşma akışını çekmek için birbirleriyle daha fazla ağ kurması. Ankete göre, %60'ı diğer aile ofisleriyle ağ kurmayı “önemli” olarak görüyor ve %74'ü “daha fazla tanıtım için istekli”.
Inside Wealth'i doğrudan gelen kutunuza alın
Aile ofisi uzmanlarına göre, doğrudan anlaşma yapan aile ofislerinin karşılaştığı diğer zorluk da durum tespitidir. Bir özel sermaye fonu veya şirketi özel bir şirkete yatırım yaptığında, genellikle bir şirketin mali durumunu ve beklentilerini inceleyebilecek bankacılardan veya kurum içi uzmanlardan oluşan bir ekip bulunur. Aile ofisleri genellikle titiz bir durum tespiti ve sorunlu şirketlere risk satın alma altyapısından yoksundur.
Anlaşma süreçlerini resmileştirmek için giderek daha fazla aile ofisi yönetim kurulları ve yatırım komiteleri oluşturuyor. Ankete göre, Kuzey Amerika aile ofislerinin %54'ü yatırım komitelerine yardımcı olmak için yatırım komiteleri kurdu.
Tercih ettikleri özel yatırımlar söz konusu olduğunda, niş ve yeni ortaya çıkan varlık sınıflarına odaklanarak “alışılmışın dışında” girişimlerde bulunmayı seviyorlar. Örneğin aile ofisleri emlak vergisi hacizlerine, doğurganlık kliniklerine, gayrimenkul satış-geri kiralama işlemlerine, viski yaşlandırmaya ve dava finansmanına giderek daha fazla yatırım yapıyor.
Rapora göre, “Bu yaklaşımlar aile ofislerine cazip getiriler, nakit getirileri ve geleneksel pazarlarla düşük korelasyon sunan özel yatırımlara erişim sağlıyor.”
CNBC PRO'nun bu içgörülerini kaçırmayın
Gilaxia | E+ | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC'nin Inside Wealth haber bülteninde, yüksek net değere sahip yatırımcı ve tüketicilere yönelik haftalık bir rehber olan Robert Frank ile birlikte yayınlandı. Üye olmak gelecekteki basımları doğrudan gelen kutunuza almak için.
Yeni bir ankete göre aile ofisleri giderek daha fazla özel sermaye fonlarını atlıyor ve özel şirketlerin hisselerini doğrudan satın alıyor.
Bastiat Partners ve Kharis Capital tarafından yapılan bir aile ofisi anketine göre, aile ofislerinin yarısı önümüzdeki iki yıl içinde “doğrudan anlaşmalar” yapmayı veya özel sermaye fonu olmayan özel bir şirkete yatırım yapmayı planlıyor.
Boyutları ve karmaşıklıkları arttıkça aile ofisleri kendi özel sermaye anlaşmalarını bulma ve müzakere etme konusunda daha özgüvenli hale geliyor. Yüksek net değere sahip ailelerin kurum içi yatırım ve hizmet firmaları olan aile ofisleri genellikle kendi şirketlerini kuran girişimciler tarafından kurulduğundan, genellikle benzer özel şirketlere yatırım yapmayı ve uzmanlıklarından yararlanmayı severler.
Rapora göre, ankete katılan aile ofislerinin yarısından fazlası (%52) diğer yatırımcıların öncülük ettiği sendikalar aracılığıyla doğrudan anlaşmalar yapmayı tercih ediyor; bu da “temkinli bir yaklaşım ve yerleşik sponsorların uzmanlığına güvenmeyi yansıtıyor.”
Rapora göre “Aile ofisleri yavaş yavaş özel pazarlarda ekonomik bir güç merkezi olarak kabul ediliyor.”
Daha fazla doğrudan anlaşma yapan aile ofisleri için en büyük zorluk, anlaşma akışı veya olası anlaşmaların hacmidir. Rapora göre çoğu anlaşma ya çekici ya da uygun olmadığından, aile ofisleri işe yarayan her anlaşma için 10 veya daha fazla anlaşma görebilir.
Aynı zamanda aile ofisleri gizliliklerini şiddetle koruyor ve kamuoyu tarafından büyük ölçüde bilinmemeyi tercih ediyor. Herkese açık bir profil olmadan, teklif tekliflerine veya bankacı çağrılarına dahil edilmeleri ve potansiyel yatırımları kaçırmaları pek olası değildir. Ankete katılan aile ofislerinin tam %20'si “kaliteli anlaşma akışının” öncelikli endişe kaynağı olduğunu belirtti.
Rapora göre çözümlerden biri, aile ofislerinin daha fazla halka açık profil geliştirmeye başlaması ve anlaşma akışını çekmek için birbirleriyle daha fazla ağ kurması. Ankete göre, %60'ı diğer aile ofisleriyle ağ kurmayı “önemli” olarak görüyor ve %74'ü “daha fazla tanıtım için istekli”.
Inside Wealth'i doğrudan gelen kutunuza alın
Aile ofisi uzmanlarına göre, doğrudan anlaşma yapan aile ofislerinin karşılaştığı diğer zorluk da durum tespitidir. Bir özel sermaye fonu veya şirketi özel bir şirkete yatırım yaptığında, genellikle bir şirketin mali durumunu ve beklentilerini inceleyebilecek bankacılardan veya kurum içi uzmanlardan oluşan bir ekip bulunur. Aile ofisleri genellikle titiz bir durum tespiti ve sorunlu şirketlere risk satın alma altyapısından yoksundur.
Anlaşma süreçlerini resmileştirmek için giderek daha fazla aile ofisi yönetim kurulları ve yatırım komiteleri oluşturuyor. Ankete göre, Kuzey Amerika aile ofislerinin %54'ü yatırım komitelerine yardımcı olmak için yatırım komiteleri kurdu.
Tercih ettikleri özel yatırımlar söz konusu olduğunda, niş ve yeni ortaya çıkan varlık sınıflarına odaklanarak “alışılmışın dışında” girişimlerde bulunmayı seviyorlar. Örneğin aile ofisleri emlak vergisi hacizlerine, doğurganlık kliniklerine, gayrimenkul satış-geri kiralama işlemlerine, viski yaşlandırmaya ve dava finansmanına giderek daha fazla yatırım yapıyor.
Rapora göre, “Bu yaklaşımlar aile ofislerine cazip getiriler, nakit getirileri ve geleneksel pazarlarla düşük korelasyon sunan özel yatırımlara erişim sağlıyor.”
CNBC PRO'nun bu içgörülerini kaçırmayın