S&P 500 ve Nasdaq, Çarşamba sabahı beklenenden soğuk gelen tüketici enflasyonu verilerinin ardından bu hafta rekor yükselişlerini sürdürdü. Fed'in faiz indirimleri muhtemelen genel borsaya fayda sağlayacak olsa da, CNBC Yatırım Kulübü portföyündeki konut oyunlarından otomobillere ve biyoteknolojiye kadar birçok isim gerçekten yükselişe geçebilir. Noktaları birleştiriyoruz: Mayıs ayı tüketici fiyat endeksi, Wall Street'teki açılış zilinden önce, yani Fed'in Haziran ayındaki iki günlük politika toplantısının tamamlanmasından sadece birkaç saat önce açıklandı. Bunu takip eden birkaç ay boyunca TÜFE'nin aydan aya değişmeyen okuması enflasyonun o kadar kolay yenilmeyeceğini gösterdi. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, ilk faiz indirimimizi görmeden önce enflasyon oranının düşürülmesinde daha fazla ilerleme kaydedilmesi gerektiğini vurguladı. Fed bu kez faiz oranlarını sabit tuttu. Merkez bankacıları uygun borçlanma maliyetlerinin belirlenmesine yardımcı olmak için enflasyona bakarken, bu faktörlerin (enflasyon ve oranlar) her birinin tüketici satın alma gücünü nasıl etkilediğini dikkate almak önemlidir. Enflasyon, zaman içindeki fiyat artışlarının oranıdır. Faiz oranları tamamen paranın maliyetiyle ilgilidir. Enflasyon size liste fiyatları açısından neler olduğunu anlatırken, faiz oranları borçluların genellikle bir tür finansman anlaşması gerektiren araba ve ev gibi daha yüksek fiyatlı şeyleri karşılayıp karşılayamayacaklarını belirler. Konut Stanley Black & Decker'ı, konut piyasasıyla bağlantısı nedeniyle Fed'in faiz indirimlerinden en çok yararlananlardan biri olarak görüyoruz. Bunun nedeni, düşük fiyatların aletleri çok daha uygun fiyatlı hale getirmesi değil (genellikle bir elektrikli aleti finanse etmenize gerek yoktur), tüketicileri dışarı çıkıp bu aletleri satın almaya iten şeydir. Talebi harekete geçiren şey büyük satın alma, yani evdir. Daha ucuz ipotekler ve daha düşük fiyatlar ev satın alımını artıracak. Bu daha fazla ev inşası anlamına geliyor ve bu da Stanley'e profesyonel tarafta daha fazla iş getirecek. Daha fazla ev sahibi, evin etrafındaki şeyleri onarmak ve yenileme projelerine başlamak için gereken türden aletlerin daha fazla potansiyel alıcısı anlamına da geliyor. Bu ev oluşturma dinamiği aynı zamanda Best Buy ve düşük fiyatlı perakendeci TJX gibi şirketlere HomeGoods ve HomeSense markaları aracılığıyla artan artışlar sağlamalıdır. Sonuçta, yeni bir ev satın aldığınızda muhtemelen onu döşemeniz gerekecek. Bu TJX. Ayrıca muhtemelen ev elektroniği ve cihaz yükseltmelerine de bakacaksınız. Bu Best Buy. Her iki perakendeci de insanların daha büyük satın almalar için borç almak için daha az harcama yaptıkları (daha az faiz) ve ceplerinde daha fazla ihtiyari dolar bıraktıkları için daha fazla harcama yapmaya istekli olduklarını görebiliyordu. Bankalar Finansmandan bahsederken, aslında kredi veren bankaları dikkate almalıyız. Ancak daha düşük oranların faydaları daha az açıktır. Bir yandan düşük faiz oranları, Wells Fargo gibi bir bankanın verdiği borçtan daha az para kazanması anlamına geliyor. Ancak öte yandan Wells Fargo, borçlanma talebi arttıkça daha fazla borç verebilir. Faiz gelirleri açısından bunun nasıl sonuçlanacağını görmemiz gerekecek olsa da, artan borçlanma talebinin ve daha güçlü ekonomik aktivitenin bankalar için iyiye işaret olduğunu düşünüyoruz. Sonuçta, paranın sürekli aktığı daha sağlıklı bir ekonomik ortam iyi bir şeydir. Diğer finansal hisselerimiz Morgan Stanley, birçok müşterinin daha yüksek getiri arayışı içinde nakit para değiştirmesi nedeniyle yüksek oranlardan zarar gördü. Oranlar düştükçe, bu dinamik tersine dönüşün bir kısmını görmeliyiz. Morgan Stanley ayrıca, düşük oranların ilk halka arzların (IPO) sigortalanması talebini ve birleşme ve satın almalardan kaynaklanan ücretleri artıracak olan güçlü bir yatırım bankacılığı işine de sahip. Biyoteknoloji Danaher'in ayrıca, düşük oranların biyoteknoloji şirketleri için finansman dinamiklerinin iyileşmesine yol açması nedeniyle bir miktar fayda görmesi bekleniyor. Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşünün ardından biyoteknoloji finansmanındaki geri çekilme, Danaher'in biyolojik portföyüne olan talebi engelledi. SVB, biyoteknoloji şirketleri için önemli bir sermaye kaynağıydı. Dolayısıyla, girişim finansmanı geri geldikçe ve daha fazla biyoteknoloji şirketi halka açılmaya başladıkça, biyolojik ürünlere olan talebin de arttığını görmeliyiz. Otomobiller Portföyün kazananlarından biri de Ford olacak. Çoğu insan için araba satın almak, belirli bir oranda borç almak ve bunu birkaç yıl içinde geri ödemek anlamına gelir. Konutta olduğu gibi, aylık ödemeler daha düşük oranlarda çok daha kolay yönetilebilir hale geliyor ve bu nedenle satın alınabilirlik ve talep artmaya devam ediyor. Ford, para kaybettiren tamamen elektrikli araçlardan uzaklaşıyor ve yüksek marjlı hibritlere daha fazla kaynak ayırıyor. Aylık satış rakamları bu stratejinin bilgeliğini ortaya koyuyor. Arabaları daha uygun fiyatlı hale getirmek için faiz cephesinde yapılacak herhangi bir yardım, zaten doğru yönde ilerleyen bir işletmeyi daha da güçlendirebilir. Enterprise Palo Alto Networks kurumsal tarafta öne çıkıyor. Siber güvenlik devi, son çeyreklerde hem büyük hem de küçük müşterilerinin, yüksek finansman maliyetleri nedeniyle ödeme koşullarını ayarlamaya çalıştıklarını söyledi. Bir talep sorunu olmasa da, şirketler daha ucuz borçlanma maliyetleri konusunda daha iyi hissettikçe, anlaşma yapma tarzı ve hızında ve anlaşma boyutunda değişiklikler olduğunu kesinlikle görebiliriz. Daha ölçülü anlaşma faaliyetinin de altını çizen Salesforce, daha düşük oranlardan pek faydalanamayabilir. Microsoft gibi Salesforce rakiplerinin üretken yapay zeka araçlarından yararlanarak benzer sonuçlar elde edebileceklerini fark eden müşterilere karşı finansman oranlarının ne kadar olumsuz etki yarattığını hâlâ anlamaya çalışıyoruz. (Jim Cramer's Charitable Trust'taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KAR GARANTİSİ VERİLMEZ.
Stanley Black & Decker elektrikli matkapları Colma, California'daki bir Home Depot mağazasında satışa sunuluyor.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images
S&P 500 Ve Nasdaq Çarşamba sabahı beklenenden soğuk gelen tüketici enflasyonu verilerinin ardından bu hafta rekor yükselişlerini sürdürdü. Fed'in faiz indirimleri muhtemelen genel borsaya fayda sağlayacak olsa da, CNBC Yatırım Kulübü portföyündeki konut oyunlarından otomobillere ve biyoteknolojiye kadar birçok isim gerçekten yükselişe geçebilir.
Stanley Black & Decker elektrikli matkapları Colma, California'daki bir Home Depot mağazasında satışa sunuluyor.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images
S&P 500 Ve Nasdaq Çarşamba sabahı beklenenden soğuk gelen tüketici enflasyonu verilerinin ardından bu hafta rekor yükselişlerini sürdürdü. Fed'in faiz indirimleri muhtemelen genel borsaya fayda sağlayacak olsa da, CNBC Yatırım Kulübü portföyündeki konut oyunlarından otomobillere ve biyoteknolojiye kadar birçok isim gerçekten yükselişe geçebilir.