Home Depot, yüksek faiz oranları ve temkinli tüketicinin damgasını vurduğu zorlu bir 2024 yılını geride bıraktı. Ancak yıl ilerledikçe, artan konut cirosunun ve ev geliştirme pazarındaki bastırılmış talebin etkisiyle 2025'te bir toparlanma için zemin hazırlayan iyileşme işaretleri ortaya çıktı. Yılbaşından bugüne performans: %12 artış Vadeli fiyat-kazanç çarpanı: 25, beş yıllık ortalama 21,5'e karşılık Derecelendirmemiz: Satın alma eşdeğeri 1 Fiyat hedefimiz: Hisse başına 440 dolar HD YTD mountain Home Depot'un yılbaşından bugüne performansı . '24 geriye dönüp baktığımızda Home Depot'un 2024'te inişli çıkışlı bir yıl geçirdiği, yüksek oranlı bir ortamda yavaş başlayıp yılın ilerleyen dönemlerinde ivme yakaladığı görülüyor. Hisse senedi, yüksek borçlanma maliyetlerinin büyük ölçekli ev geliştirme projelerine baskı yapması nedeniyle ilk yarıda zayıf kaldı. Mart ayında, Federal Reserve'ün birden fazla faiz indirimine ilişkin beklentilerin hissiyatı yükselterek hisse senedini yukarı çekmesiyle işler değişmeye başladı. Ancak yatırımcı beklentilerinin Mayıs ayında sıfırlanmasıyla bu kazanımlar kısa ömürlü oldu. Asıl dönüm noktası, Fed'in parasal genişleme döngüsünü 50 baz puanlık devasa bir faiz indirimiyle başlattığı Eylül ortasında geldi. Bu durum, yılın başlarında 30 yılın en düşük seviyesine ulaşan konut cirosuna ilişkin iyimserliği ateşledi. Home Depot hisseleri istikrarlı bir şekilde yükselerek 26 Kasım'da tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 440 dolara ulaştı. O tarihten bu yana hisse senedi Pazartesi günü yapılan işlemlerde %11'den fazla geriledi. Bu süreçte S&P 500 nispeten yatay bir seyir izledi. Yine de Home Depot, Jim Cramer'ın 12 temel varlığı arasında yer alıyor. Home Depot'taki pozisyonumuzu Eylül başında başlattık ve düşen ipotek oranlarının zayıflayan konut sektöründe aktiviteyi tetikleyebileceğine inanıyorduk. Fed'in 2024'te toplam 100 baz puanlık veya yüzde 1 puanlık genişlemeye yönelik iki faiz indirimine daha rağmen 10 yıllık Hazine getirisi yüksek kalmayı sürdürdü. Mortgage oranları ipuçlarını tahvil getirilerinden alıyor; bu nedenle konut kredilerinin maliyeti de yüksek kaldı, bu da konut oluşumunun toparlanmasına ve bunun sonucunda Home Depot'un müteakip ticari faaliyete geçeceğine dair beklentileri artırdı. '25 ileriye baktığımızda Home Depot 2025'te geri dönüşe hazırlanıyor ve toparlanmanın ilk işaretleri şimdiden görülüyor. Şirketin Kasım ayı ortasında açıklanan üçüncü çeyrek sonuçları, işlerinin dibe vurduğunu ve gelecek yıl olumlu yönde gelişmeye hazır olduğunu ima etti. Konut satışları hızlandıkça, düşen ipotek oranlarının etkisiyle, ev geliştirme projelerine olan talebin de artması bekleniyor. Fed, 2025'te iki faiz indirimi daha öngörüyordu. Gelecek yıl inşa edilen yeni evlerde büyük bir artış olmayacağından, insanlar, modernizasyon ve onarım gerektiren eski ABD evlerini satın almak zorunda kalacak. İster sözleşmeli profesyoneller ister kendin yap alışverişi yapanlar olsun, Home Depot ev yenileme malzemeleri için gidilecek yer olmaya devam ediyor. Profesyonel pazara daha açık olduğu için Home Depot'u Lowe's'a rakip olarak tercih ediyoruz. Home Depot, yakın zamanda bağımsız çatı kaplama ve yapı malzemeleri distribütörlerinden oluşan bir ağ olan SRS Distribution'ı satın alarak profesyonel müteahhitler arasındaki varlığını güçlendirdi. Oranlar Home Depot'un geri dönüşünün anahtarı olmaya devam ediyor. Mortgage oranları %6'nın altına düşerse şirketin karşılaştırılabilir satışları zamanla pozitif bölgeye dönerek büyük projelerdeki zayıflığı tersine çevirebilir. Fed'in daha fazla gevşeme ihtimali hisse senedini destekleyecek gibi görünüyor çünkü ters orantılı oldukları göz önüne alındığında, konut tadilatı stokları oranlar düştükçe artma eğiliminde. Bunu Home Depot'taki kazanç artışı takip etmelidir. Ancak ipotek faiz oranlarının daha yakından takip ettiği uzun vadeli tahvil getirilerinin artmaya devam etme riski var. Bu, Home Depot'un büyümeye dönüşünü geciktirebilir. Home Depot'un Meksika, Kanada ve Çin'e maruz kalmasıyla ilgili olarak bazı tarife sorunları yaşaması mümkün olsa da, portföylerinin yarısından fazlasının ABD'den sağlandığı göz önüne alındığında perakendecinin daha az savunmasız olması gerekir (Jim Cramer's Charitable Trust uzun süredir devam ediyor) HD. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü'ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.
12 Ağustos 2024 Pazartesi günü Washington, DC, ABD'de bir Home Depot mağazası. Home Depot Inc.'in 13 Ağustos'ta kazanç rakamlarını açıklaması planlanıyor.
Ting Shen | Bloomberg | Getty Images
Ana Depo Yüksek faiz oranları ve temkinli tüketicinin damgasını vurduğu zorlu bir 2024 yılını geride bıraktık. Ancak yıl ilerledikçe, artan konut cirosunun ve ev geliştirme pazarındaki bastırılmış talebin etkisiyle 2025'te bir toparlanma için zemin hazırlayan iyileşme işaretleri ortaya çıktı.
12 Ağustos 2024 Pazartesi günü Washington, DC, ABD'de bir Home Depot mağazası. Home Depot Inc.'in 13 Ağustos'ta kazanç rakamlarını açıklaması planlanıyor.
Ting Shen | Bloomberg | Getty Images
Ana Depo Yüksek faiz oranları ve temkinli tüketicinin damgasını vurduğu zorlu bir 2024 yılını geride bıraktık. Ancak yıl ilerledikçe, artan konut cirosunun ve ev geliştirme pazarındaki bastırılmış talebin etkisiyle 2025'te bir toparlanma için zemin hazırlayan iyileşme işaretleri ortaya çıktı.