Piyasa kargaşası sırasında nakit, altın, aile güvenine sahip zengin yükBu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC's Inside Wealth bülteninde, yüksek net değerli yatırımcı ve tüketici için haftalık bir rehber olan Robert Frank ile ortaya çıktı. Doğrudan gelen kutunuza gelecek sürümleri almak için kaydolun. Zengin yatırımcılar geçen hafta en iyi ticareti yaptılar – büyük ölçüde hiçbir şey yapmıyorlar. Geçen hafta birçok riskten korunma fonu ve kurum satarken, zengin bireysel yatırımcılar büyük ölçüde sıkı oturuyorlar veya hatta biraz satın alıyorlardı. Varlık Yönetimi'ndeki birkaç üst düzey yöneticiyle yapılan görüşmeler, 2020 veya 2008'deki kazaların aksine, yüksek net değerli yatırımcıların geçtiğimiz hafta satmak için daha az baskı hissettiğini gösteriyor. Bazıları Cuma öğleden sonra satın almaya başladı. Ve birçoğu daha düşük fiyatları vergi kaybı hasat ve emlak planlaması yapma fırsatı olarak kullandı. Zenginlerin danışmanlarının müşterilerinin piyasa rulo coaster'a yanıt verdiğini söylüyorlar. Çoğu Amerikalı gibi UBS'de Amerika için Özel Varlık Yönetimi Başkanı John Mathews, zengin yatırımcılar piyasadan ve politika kargaşasından çok çeşitli duygular hissediyorlar. Mathews'e göre, ekonomik bakış açılarını ve yatırım dürtülerini şekillendiren siyasi çizgileri bölüyorlar. Mathews, “Bizim işimiz duyguları çıkarmak ve düzleştirmeye çalışmaktır.” Dedi. “Çoğu zaman psikologuz.” Bu, müşterilerin mantık üzerinde hissetmeye dayalı büyük işlemler veya finansal kararlar almaktan kaçınmasına yardımcı oldu. Mathews, birçok UBS müşterisinin Ocak ayında hisse senetlerini ve “riske atma” yı kesmeye başladığını söyledi. Piyasalar yılın ilk iki ayında yeni Trump yönetimi umuduyla yükselirken, zenginlerin çoğu nakit satıyor ve ekliyorlardı. Büyük nakit yastıkları, geçtiğimiz haftanın piyasa türbülansında daha sakin kalmalarına yardımcı oldu ve daha sonra satın alma fırsatları için fon sağladı. “Şu anda kenarda çok fazla kuru toz var” dedi. “Gerçekten zengin müşteriler düşünüyorlardı [in January]'Çok para kazandım, arka arkaya iki yıl kolaydı ve her şey tam olarak istediğimizi tam olarak çalışıyordu. Ancak 2025'te, bazı farklı şeylerin ortaya çıktığını görmeye başlayacağız, neden şimdi kar almayacağız? '”Birçok müşteri Dow'un 2.200 puan düştüğü Cuma günü satın alıyordu. Politika ve pazarlar için daha fazla netlik için, bu da günlük olarak daha az değişkendir. Zengin müşterilerimiz paralarını geri almak için 10 veya 15 yıllık zaman ufkuna sahipler, bu yüzden endişe duymuyorlar. “Altın, zengin yatırımcılar arasında bir başka büyük temadır. Geçen hafta boyunca yükseklerinden çıkarken, Altın, Altın hakkında bir çok soru alarak,” Mathews'in altına alındığını söyledi. Bu hafta yatırımcılar için bir mülk benzetmesi ile ikilem: “Dedi,” Sanki 10 milyon dolar olan bir mülk satın almak istedim ve 8 milyon dolara gidiyor. Daha ucuz ve hala hoşuma gidiyor. Ama şimdi 5 milyon dolara da gidebilir. Peki ne yapmalıyım? '' Pamela Lucina, pazar şokları sırasında Northern Trust'taki aile ofisi çözümleri başkanı Pamela Lucina, Lucina zengin müşterilere “üç PS” ye göre rehberlik ediyor-panik yapmayın, planlamaya ve planlamaya katılmayın. Northern Trust'ın her zaman çok fazla nakit ve diğer likit holdinglere sahip olduğundan emin olduklarını söyledi, bu portfol satmak için para biriktirmeleri gerektiğinde, bu yüzden bu portfol satmak zorunda kalmazlar. Lucina, “Müşterilerinin bir kısmını satın almaya başladığını” söyledi. Emlak ve vergi planlaması yapmak için. Piyasa slaytı üç ana planlama fırsatı yarattı. Birincisi, düşük varlık fiyatları Grantor'a rantlı yıllık gelir güvenlerini veya gratları daha çekici hale getirir. Birçok müşteri, aile üyelerine servet aktarırken vergi tasarrufu sağlamak için hisse senetleri düşerken gratlar yaratıyor veya “donuyor”. Ayrıca daha zengin müşterilerin Roth dönüşümleri yaptığını veya vergi öncesi emeklilik hesabından bir Roth IRA'ya fon aktardığını söyledi. Piyasa alçaklarına dönüştürmek, yatırımcıların düşük değerlemelerde vergi ödemelerine ve gelecekte daha yüksek vergi oranları riskini korumasına olanak tanır. Son olarak, müşterilerin vergi kaybı hasadı veya kaybedenlerini sattıklarını ve yılın ilerleyen saatlerinde yatırım kazanımlarını dengelemek için vergi kayıplarını kullandıklarını söyledi. Lucina, “Bulduğumuz şey, konuşmayı planlama fırsatlarına daha fazla çevirebildiğimizde, insanların daha fazla kontrol altında hissettikleri.” Dedi. Pathstone CEO'su Matthew Fleissig “Şu anda müşterilerimizden daha az korku alıyoruz ve daha fazla, 'satın almalı mıyız?'” Dedi. Fleissig, müşterilerinden gelen korku seviyelerinin 2000, 2008 veya 2020 gibi bir şey hissetmediğini söyledi. Aile ofisi müşterileri veya 100 milyon dolar veya daha fazla olanların piyasaya ve satın almaya “katmanlama” olduğunu söyledi. Müşteriler ayrıca, olumsuz ancak güçlü bir şekilde koruma sağlayabilen yapılandırılmış ürünlerle de ilgileniyorlardı. “Bu gibi zamanlarda, yatırımcıların bize aradığı özel pazarlardaki fırsatlar veya yapılandırılmış ürünler gibi asimetrik fırsatlar bulma yeteneğimizdir.” Dedi. Bir uyarı: özel kredi. Zengin yatırımcılar ve aile ofisleri son yıllarda özel krediye döküldü ve bu da risk veya getirilere daha az saygı duyarak bir sermaye kovalaması anlaşmalarına yol açtı. Fleissig, “Bence özel kredi ile ilgili birçok anlaşma son derece antlaşma ışığı.” Dedi. Wealthspire Katsnelson baş yatırım ofis yardımcısı Dmitriy Katsnelson, varlıklı yatırımcıların vergi ödemeleri için ilk çeyreğin sonunda daha fazla nakit tutma eğiliminde olduğunu belirtti. Bu yıl, nakit, bunları stok ve tahvil kayıplarından tamponlama amacına hizmet ediyor. “Bu zamanlama yardımcı oldu,” dedi Katsnelson. “Ve insanlar bunun satın almaya ve daha agresif olmaya başlamak için iyi bir zaman olup olmadığını soruyorlar.” Yetkili, çoğunlukla, servet spektrumundaki yatırımcıların portföylerindeki büyük değişikliklerden kaçındığını söyledi. Yine de daha küçük yatırımcılar, 2 milyon dolar veya 3 milyon dolar olanlar ve emekliliğe yakın olanlar, dalgalanmayı ultra zengin müşterilerden daha fazla hissediyordu. Bu ikinci kohort, günlük olarak fiyat olmayan özel sermaye ve doğrudan anlaşmalar gibi alternatiflere daha fazla yatırıma sahiptir. “Esas olarak insanlar havalandırıyor,” dedi Katsnelson. “Doğrudan maruziyetleri var ve dinlemek için oradayız.”
İnsanlar New York'taki New York Borsası'ndan (NYSE) geçiyor. (Fotoğraf: Spencer Platt/Getty Images)
Spencer Platt | Getty Images Haberleri | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC's Inside Wealth bülteninde, yüksek net değerli yatırımcı ve tüketici için haftalık bir rehber olan Robert Frank ile ortaya çıktı. Üye olmak Gelecek baskılarını almak için, doğrudan gelen kutunuza.
Zengin yatırımcılar geçen hafta en iyi ticareti yaptılar – büyük ölçüde hiçbir şey yapmıyorlar.
İnsanlar New York'taki New York Borsası'ndan (NYSE) geçiyor. (Fotoğraf: Spencer Platt/Getty Images)
Spencer Platt | Getty Images Haberleri | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak CNBC's Inside Wealth bülteninde, yüksek net değerli yatırımcı ve tüketici için haftalık bir rehber olan Robert Frank ile ortaya çıktı. Üye olmak Gelecek baskılarını almak için, doğrudan gelen kutunuza.
Zengin yatırımcılar geçen hafta en iyi ticareti yaptılar – büyük ölçüde hiçbir şey yapmıyorlar.